Родилась Сэди Фрост в Англии, в Лондоне 19 июля 1965 года. Ее отец – художник Дэвид Вон в свое время работал с группой «Битлз», впоследствии женился на юной актрисе Мэри Дэвидсон, которая и стала матерью звезды. Поскольку ее родители имели связи на стороне, брак их оказался недолговечен. Но кроме Сэди у них родились еще девять детей. Сэди имеет четыре сестры и пять братьев. После развода родителей Сэди жила в английском графстве Большой Манчестер.
Один из отчимов Сэди Фрост, по ее словам, не разрешал произносить слова «извините» и «нет». Он был приверженцем культа Бхагван и, кроме вышесказанного требовал, чтобы домочадцы не ели ничего, что имело красный цвет, а одежду носили оранжевую. Кроме этого «для проверки характера» они должны были носить костюмы для тренировок и называть вещи противоположными по значению словами.
Актерская карьера Фрост началась в три года. Ее сняли в рекламном ролике сладостей. В пять лет она немного работала с дуэтом «Morecamb and Wise». Затем она училась в академии Конти, но не окончила ее, бросив в тринадцать лет. После академии она училась в Хэмпстедской школе, окончив которую ушла из дому. В 19 лет она уже играла в манчестерском театре Ройял Эксчендж. Первая роль была в пьесе «Мумбо-Юмбо».
В кино Сэди Фрост по большей части играла роли второго плана. Ребекка в драме «Темная одержимость» была ее первой киноролью. Одной из запоминающихся ролей была Люси Вестерн – вампирша из «Дракулы» Брэма Стокера. Кроме кино она снималась в различных музыкальных клипах, в том числе с участием группы «Spandau Ballet». Тогда же она и познакомилась с Гарри Кемпом, своим первым мужем. Уже будучи мужем и женой Сэди с Кемпом снимались в фильме «Братья Крэй». После съемок «Шоппинга» Сэди начала встречаться с Джудом Лоу и развелась с Кемпом, в браке с которым она родила сына Финли Манро.
С Джудом она вскоре тоже развелась (в браке с ним она родила еще троих детей) и занялась модой и продюсерством. Сэди стала соучредительницей компании «Natural Nylon», которая продюсировала фильмы «Nora», «Экзистенция» и др. В 2002-м компанию оставили двое из ее основателей – Дэймон Брайан и Эван МакГрегор. В 2003-м она прекратила свое существование. До этого, в 1999-м Фрост со своим другом Джамима Френч основала марку «Frost French».
После закрытия «Natural Nylon» Фрост продюсировала ею же написанный сериал, а в 2005-м участвовала в одноименной программе на телеканале BBC2. В 2008-м дебютировала в шоу на Уэст-Энде.